恒大物业134亿消失案调查结果出炉

2023年2月15日晚，中国恒大、恒大物业同时发布公告，对全社会关注已久的134亿元存款质押被相关银行强制执行一事，公布了独立调查的主要结果。

根据独立委员会完成的独立调查，在2020年12月28日至2021年08月02日期间，恒大物业的六家附属公司，分别是：金碧物业、金碧恒盈、金碧华府、恒大恒康、金碧世家和金碧恒康。

通过8家银行为36家第三方公司(被担保方)融资的方式提供质押，相关的资金透过部分被担保方及多家通道公司(扣除费用后)划转至中国恒大。

总体而言，自2021年9月至12月期间，因质押担保期限届满，触发质权实现条件，被银行强制执行的恒大物业附属公司存单质押的总计价值为人民币134亿元。

（信息来源：中国恒大及恒大物业公告，制图：物股通）

根据独立调查委员会的访谈，初步认定，事情发生的背景是：

2020年12月中至下旬，基于恒大集团的资金需求，恒大集团提出开展一个专项融资业务，具体方案为利用附属公司对外做质押，为第三方向银行申请融资提供担保，第三方融资所获取资金通过借款及/或投资形式投入到恒大集团。

由于恒大集团资金短缺的连锁反应，于是曝出了恒大物业134亿存款不翼而飞的惊天大案。

恒大物业在公告里表示，质押事件的发生反映出公司内控制度存在缺陷，主要包括：

(1) 作出对外质押担保审批方面，该事件中涉及的《恒大地产集团融资工作报送资料及用印审批表》、请示均由恒大集团发起，审批人均为时任恒大集团相关人员，未见时任恒大物业相关人员签字或审批；

此外，第二轮人民币27亿元存单质押担保未见到有关融资方案审批文件；该等情况不符合《物业集团管理办法》关于审批权限和审批流程的相关规定，均反映出存在有关存单质押担保方案和合同的审批未遵守内控管理制度以及相关内部审批流程由恒大集团而非恒大物业最终决定的问题；

(2) 印章和档案管理方面，根据审批作出时适用的《物业集团管理办法》《恒大集团印章管理制度》的相关规定，物业公司行政公章及相关有效印章（财务印章除外）、证照、合同、招投标、结算资料等属归档范围的档案资料由恒大集团监察中心及地区监察室进行保管。

涉及该质押事件的恒大物业附属公司未设立独立的印章和档案管理制度，其公司级印章均由恒大集团实际控制，其作为质押担保的当事方亦未能妥善保管相关合同文件，反映出恒大物业附属公司在印章及档案管理方面存在一定内控缺陷；

(3) 根据《物业集团管理办法》的相关规定，合同金额人民币300万元以上的（水、电、气、暖等公用企事业单位的供应合同除外），经恒大集团合同管理中心审核后，再报恒大物业董事长审批。

涉及该质押事件的恒大物业附属公司依赖恒大集团合同管理中心进行重大合同的审核，且未采取必要的风险评估及防范措施，包括未对被担保人进行必要的尽职调查及未要求被担保人或资金实际使用方提供适当或足够反担保措施等，缺少必要的独立的风险评估程序或制度；

(4) 该质押事件所涉及的存单质押担保均非基于恒大物业自身的实际经营需要而作出。

简而言之，恒大物业是无辜的受害者，所有因此而产生的后果皆应由已经被免职的原一干高管承担。

（信息来源：中国恒大及恒大物业公告，制图：物股通）

再烂的故事，都要有个结尾。

对于后续在内控方面的补救措施，恒大物业也在公告里罗列了一大堆，物股通认为此类事件绝无发生第二次的可能，所以那些措施看看就好，投资者更关心的是134亿拿什么抵补。

对此，恒大物业也表示，根据相关法律规定，对于被划扣/划转的人民币134亿元存单，公司可依据相关法律规定和质押担保合同的约定向被担保人，或依据债权债务关系向资金实际流入方或使用方追偿。

同时，公司正与中国恒大商讨偿还该质押所涉及款项的方案，方案主要通过恒大集团转让资产给恒大物业以抵销相关款项。

那么问题来了，已经资不抵债的中国恒大，从哪里变出134亿的资产？什么时候能够兑现，还恒大物业自由身？

这其中还有太多的疑问等待中国恒大给出解答。

同时，留给恒大物业复牌的时间已经不多了。